一个银行专业人士对万达世纪交易的

后台粉丝里，真是藏龙卧虎，已是十余次得到印证。

一周前，邮箱里静静地躺着一份邮件，打开一看，是不久前一个优质粉丝寄来的对万达世纪大交易的独立看法。

我第一时间读完，却思考良久、脱敏处理后，才予以公开。我很佩服这位专业银行人士的视野，专业性，以及必不可少的勇气。此时此刻，谈论万达并不是一件你们认为很容易的事情，它需要有理有据有专业水准，才能真正让人服气。而且，外界口舌蛙噪一片，一个商业案例的讨论检讨已经被绑定诸多不该有的负担，超载明显，此时，千夫诺诺不如一士谔谔。

这可能是本人近期视野所及，从商业逻辑层面分析比较理性全面的一篇长文了，希望你也能看到安静下来。

文字有删减。

万达资产交易事件随笔

核心观点：

1，万达的偿债能力很强，在几家被排查对外投资企业中，资产情况相对最好；

2，一些特大企业集团的真实负债率、真实盈利能力无人得知，信息不透明，导致决策者很难掌握企业的真实财务情况，并开展差异化监管；

3，万达进行海外并购有合理逻辑，并购行为正当性超过其他几家企业。万达的性格，虽然精明、但并不阴险，虽然奋发、但并不激进，虽然创新、但经营还算本分。

〇、开篇背景

作者曾在某国有商业银行总行长期从事房地产融资业务，对万达集团有近十年的持续跟踪，经办项目金额近百亿元；曾办理复星集团整体授信，对复星集团有较全面的梳理和持续的

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